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「逢低加碼、逢高減碼」、績效勝過定時定額
定時定額，是一種類似零存整付的投資方式，每月固定一個日期，自銀行存摺自動扣款一定金額(至少3000元以上)，投資於您選擇的基金上，由於基金淨值每天會隨著市場波動，因此您每月即使投資金額相同，但買到的單位數有所不同，長期下來，發揮平均成本之效益，也因為這樣每月的投資，雖然金額不多，但無形中也幫您儲蓄了一筆財富，相當適合月光族作為強迫自己理財的輕鬆方式，或是投資新手開始嘗試基金投資的入門途徑。

近年來基金公司又研發類似定時定額投資原理，但獲利效果更佳的「定時不定額」投資方式，基本精神源自於定時定額，差異在於定時不定額強調以各基金過去的淨值走勢，作為相對高低點的加、減碼的依據，也就是發揮「逢低檔加碼、逢高檔減碼」的設計原理，如此一來累積資產的速度加快，績效表現較定期定額佳，兼可發揮的財富增值效果。

由下表將可很明顯地看出定時定額與定時不定額的差異，以及運用定時不定額在低檔累積更多單位數、更快累積資產的功能。


資料來源：新光投信，以新光國家建設基金2006年4月1日計算報酬
統計期間：自2005/4/1~2006/4/1，假設每月16日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。
說明：由上述試算表得知，基於定時定額平均成本為前提，連續一年投資下來，定時不定額採逢低加碼、逢高減碼原理下，平均每單位成本較定時定額高，具降低投資成本效果，當基金淨值翻揚時，低投資成本優勢反而有助於增加投資報酬率。
注意：投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

投資期間愈久，「定時不定額」比「定時定額」獲利更大
依據逢高減碼、逢低加碼而言，『定時不定額』比『定時定額』更能發揮較佳的投資效益，新光投信設計的「定時不定額」技術，有別與市場上採加權指數10年移動平均線(10年線)作為加減碼的判斷依據，因為股票型基金淨值漲跌表現，並非與加權指數呈正相關，所以，透過大盤表現決定加減碼多寡，效果並不一定明顯，若投資人選擇以加權指數為依據的定時不定額投資法，獲利效果可能輸給以基金走勢為依據的定時不定額投資法，另一方面，選擇以基金走勢為依據的定時不定額投資法，長期投資下來，其獲利效果幾乎超越定時定額投資法，以下就以新光國家建設基金三年之投資績效作實證分析：


資料來源：新光投信整理
統計期間：自2003/4/1~2006/4/1，假設每月16日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。
說明：定時定額與定時不定額兩者，風險大致相同，付出時間成本也相同，但經過愈長時間投資，投資收益卻大大不同，相信透過定時不定額投資基金，將更有助投資人快速累積財富。
注意：投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。


不定額級距愈大，期間報酬再墊高
除了長期投資外，定時不定額增加投資報酬率的另一方法，就是拉大投資金額的級距，定時不定額設定的投資金額級距愈大，不僅投資報酬率較高，與定時定額之間的報酬率差距也愈大，以下就新光台灣富貴基金之投資績效作實證分析：


資料來源：新光投信整理
統計期間：自2003/4/1~2006/4/1，假設每月16日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。
注意：投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

停利出場，鎖住財富再出擊
最後，當投資人運用上述所有法則在定時不定額投資上，最後一個，也是最重要的法則就是設定停利點，見好就收，落袋為安，避免好不容易賺來的錢，又被市場給吃掉了。

雖然停利點的觀念常見於股票投資，但為了確保豐碩的投資戰果，在基金投資上也有其必要，與設立停損點不同的是，停損的觀念適合一次性的交易行為，例如投資股票或單筆投資共同基金，並不適用於定時定額或定時不定額，否則就容易錯失逢低加碼的機會，但停利點的道理雖與停損點相似，但欲是給予自己的投資設定一個甚至數個獲利滿足點，一旦報酬率到達該標準時，就應該分批獲利了結，保有獲利戰果。

至於停利點應該設定多少，其實是見仁見智的問題，大原則是採「固定比率停利」結合「固定比率減碼」的技巧，例如，每次獲利10%時，出場1/3比率等，採取分批贖回的交易策略，除避免行情持續上揚的損失風險，而如果行情下滑，也能夠保有一部份相對獲利較高的資產，不過必須記住的是，設定停利點贖回後，若市場中長期走勢仍看好，也應該在股市回檔時再恢復基金扣款，如此一來，才能持續不斷增值財富，享受資產不斷增值的投資好處。